קבוצת מכלול השלימה בימים האחרונים שתי הנפקות נפרדות, כל אחת במסגרת שונה: לפני כשבועיים, חברת מכלול מימון הציבורית השלימה בהצלחה את השלב המוסדי של הרחבת סדרת אג"ח ב', עם גיוס של כ־135 מיליון ש"ח בריבית קבועה של 5.52% (ריבית אפקטיבית של 5.68%). ההרחבה זכתה לביקושי יתר בהיקף של יותר מ־222 מיליון ש"ח. את ההנפקה הובילו ווליו בייס ומשרד עוה"ד יגאל ארנון.
מנגד, ביום שלישי השבוע, השלימה מכלול - חברת הבת הפרטית של הקבוצה הנפקה ראשונה מסוגה ברצף מוסדיים, בגובה של 240 מיליון ש"ח, באמצעות אג"ח מגובות נכסים (Asset Backed Securities).
אג"ח מגובות נכסים: הסיכון עובר למוסדיים - עם בטוחה בדרגה ראשונה
המכשיר החדש שהונפק מאפשר לגופים המוסדיים להיכנס כשותפים ישירים למימון פרויקטים יזמיים, בליווי צמוד, כאשר הסיכון עובר אליהם - אך הם נהנים משעבוד בדרגה ראשונה על הנכסים, לצד השעבוד של מכלול.
מדובר בפתרון נדיר וייחודי בשוק ההון הישראלי, בניגוד להנפקות רגילות של אג"ח מגובות עודפים (שמונפקות לרוב על ידי יזמים, עם בטוחה בדרגה שנייה בלבד).
המהלך מאפשר לגופי ההון המוסדי להשקיע ישירות בפרויקטים תוך שליטה גבוהה ובטוחות חזקות - ומנגד מאפשר לחברת יזמות פרטית כמו מכלול להרחיב את מקורות המימון שלה ולשתף את הסיכון בצורה חכמה.