בנק ירושלים ממשיך לגוון את פעילותו הפיננסית, והפעם עם מהלך יוצא דופן בשוק המקומי: עסקה פרטית לאיגוח משכנתאות בנקאיות בהיקף של כחצי מיליארד שקל, שזכתה לדירוג AA- מחברת הדירוג הבינלאומית S&P. מדובר בעסקה שמבוצעת ביוזמת הבנק עצמו, ומשלימה את שורת המהלכים שביצע בשנים האחרונות - ביניהם מכירת תיקי משכנתאות לגופים מוסדיים והעמדת משכנתאות במודל סינדיקציה.
לפי פרטי העסקה, הבנק מכר תיק משכנתאות לבעלות בנקאית לתאגיד ייעודי (SPV), שמומן בשני חלקים: חלק בכיר באמצעות הלוואה מגוף פיננסי, וחלק נחות באמצעות הנפקת אג"ח פרטית. את הרכיב הבכיר, כאמור, דירגה S&P בדירוג AA-, המעיד על יציבות גבוהה של התיק המגבה את החוב - ובכך מאפשר לבנק לקבל מימון משמעותי תוך שמירה על רמת סיכון נמוכה יחסית.
העסקה הנוכחית צפויה לא רק לתרום לצמיחה של הבנק, אלא גם לשמש כתקדים משמעותי לפיתוח שוק האיגוח בישראל בכלל - במיוחד בכל הנוגע למינוף תיקי משכנתאות בנקאיים, המהווים נכס בטוח ואטרקטיבי בעיני המשקיעים.
לבנק ירושלים ניסיון של למעלה מ-60 שנה בתחום המשכנתאות, אך בשנים האחרונות הוא הפך לאחד הגופים הפעילים ביותר בהרחבת מקורות האשראי באמצעות מהלכים מול שוק ההון. מאז 2018 מכר הבנק אשראי בהיקף של למעלה מ-5 מיליארד שקל לגופים מוסדיים. נכון להיום, תיק המשכנתאות שמנהל הבנק עומד על כ-16 מיליארד שקל, מהם כ-3.3 מיליארד שקל שהועברו למוסדיים. במהלך 2024 אף ביצע עסקה בהיקף של שני מיליארד שקל בשיתוף פעולה עם גוף מוסדי במודל סינדיקציה.
לדברי יאיר קפלן, מנכ"ל הבנק, מדובר במהלך אסטרטגי: "למרות אי הוודאות בשל המלחמה ומבצע 'עם כלביא', בחרנו לפעול ביזמות פיננסית ולעשות שימוש באיגוח כאמצעי להרחבת מקורות האשראי שלנו. רגולציית המשכנתאות בישראל חזקה, ולצידה יציבות בענף הנדל"ן - מה שהופך את העסקה לבטוחה ואטרקטיבית".
משה עומר, משנה למנכ"ל ומנהל החטיבה לאסטרטגיה וניהול פיננסי, הוסיף: "פיתוח שוק האיגוח יתרום להגדלת זמינות האשראי ולהוזלתו עבור משקי בית ועסקים קטנים. מדובר במהלך ששם את בנק ירושלים בחזית החדשנות הבנקאית".
הובלת העסקה נעשתה על ידי עודד קרביץ, מנהל מחלקת חדשנות פיננסית בבנק ירושלים, בליוויו המקצועי של יעקב אלאשווילי (י.ק.א פיננסים) ובליווי המשפטי של שרית וייסטוך, ראש האגף לייעוץ משפטי בבנק, יחד עם משרד עורכי הדין הרצוג פוקס נאמן.