פסח כלכלי: כך עושים סדר פיננסי וחוזרים לשלוט בהתחייבויות

שוק האשראי הישראלי חנוק. הריבית המאמירה, עליית המע"מ, חוסר הוודאות הכלכלית וההשלכות של מלחמת "חרבות ברזל" יוצרים לחץ פיננסי על מאות אלפי משפחות, בעלי עסקים ומשקיעי נדל"ן. רבים מוצאים את עצמם במרוץ אחרי תשלומים - על המשכנתה, על הלוואות, על התחייבויות שצברו לאורך השנים.

לדברי ניצן רסקין, מנכ"ל רשת מאני משכנתאות, ההחזר החודשי של משק בית ממוצע מגיע ל־30%-50% מההכנסה - ובקרב עסקים קטנים ובינוניים המספר הזה קופץ לעד 70% מהתזרים. "זה מצב שלא רק פוגע בכיס, אלא גם באיכות החיים", הוא אומר.

רסקין מסביר כי אחת הטעויות הנפוצות בניהול פיננסי היא התמקדות בפתרונות נקודתיים לבעיות ספציפיות, מבלי לראות את התמונה הכוללת. ראייה הוליסטית של המצב הפיננסי - הן במשק הבית והן בעסק - עשויה להיות המפתח לפריצת דרך כלכלית אמיתית.

כשבוחנים את מכלול ההתחייבויות והנכסים כמקשה אחת, מתגלות הזדמנויות שלא ניתן לזהות בטיפול נפרד בכל הלוואה או השקעה וביניהן:
• סינרגיה בין אפיקים שונים: לעתים קרובות, האופן שבו משכנתה משפיעה על יכולת החיסכון לטווח ארוך, או האופן שבו מבנה המימון העסקי משפיע על היציבות המשפחתית, נשאר שקוף כאשר בוחנים כל תחום בנפרד.
• תהליכים מתוכננים ולא תגובתיים: במקום "לכבות שריפות" פיננסיות, ראייה הוליסטית מאפשרת תכנון ארוך טווח וקבלת החלטות המותאמת לשלבים השונים בחיים או בעסק. הבנת המערכת הפיננסית המשפחתית או העסקית כמכלול מאפשרת איזון נכון בין פתרון אתגרים מיידיים לבין בניית יסודות ליציבות עתידית וצמיחה כלכלית.

בסביבה הכלכלית הנוכחית בה ישראל מצויה, לאחר שינויי ריבית דרמטיים בשנים האחרונות, נוצרו פערים משמעותיים בין הלוואות שנלקחו בתקופות שונות. "זהו בדיוק הזמן לבצע הערכה מחדש והתאמה של המבנה הפיננסי לצרכים ולמציאות העכשווית", מדגיש רסקין ומדגים: "למשל משפחה עם משכנתה שנלקחה לפני 5 שנים עשויה לחסוך מאות אלפי שקלים באמצעות מיחזור נכון שמותאם לתזרים הנוכחי הרצוי. עסק עם מגוון הלוואות יכול לשפר את תזרים המזומנים החודשי ב-20%-30% באמצעות ארגון נכון של החובות. משקיעי נדל"ן יכולים למקסם את התשואה על נכסיהם באמצעות מבנה מימון מותאם ומינוף הכספים שברשותם והדוגמאות עוד רבות".

אושרי קירשנפלד, סמנכ"ל הפיתוח העסקי של מאני, מציע 5 נקודות ל"ניקוי שולחן" פיננסי:

1. מיפוי מלא של כל ההתחייבויות. הצעד הראשון הוא לראות את התמונה המלאה. יש לרכז בתמונת מצב אחת את כל ההלוואות, המשכנתאות, מסגרות האשראי וההתחייבויות, כולל ריביות, תקופות ותנאים.
2. איחוד חובות והלוואות. פיזור החזרים למספר גורמי מימון עולה לנו ביוקר. איחוד הלוואות תחת מטריה אחת עם ריבית אטרקטיבית עשוי להפחית משמעותית את העלות הכוללת ובעיקר את ההחזר החודשי.
3. מיחזור משכנתה בתזמון נכון. התנאים בשוק המשכנתאות משתנים באופן תדיר ומהיר. מיחזור בנקודת זמן אסטרטגית יכול לחסוך מאות אלפי שקלים לאורך חיי ההלוואה.
4. בניית תמהיל מימון מאוזן. שילוב נכון בין מסלולי ריבית קבועה, משתנה ופריים יכול להעניק גמישות לצד יציבות, ולהתאים את המימון לתוכניות העתידיות שלכם ולתחזיות השוק.
5. ניצול נכון של מדיניות המוסדות הפיננסיים. כל מוסד פיננסי מציע הזדמנויות שונות - הכרת ההבדלים והמדיניות של כל גוף מאפשרת מינוף מקסימלי ומיטבי של האפשרויות העומדות בפניכם.

"בעלי עסקים יכולים גם כן להרוויח מניקוי שולחן פיננסי", מדגיש קירשנפלד ומוסיף שתי נקודות קריטיות: "העסק שלכם הוא לא רק מקור הפרנסה, אלא גם מנוע הצמיחה האישי שלכם. כאשר תזרים המזומנים מוגבל בשל עומס מימון לא יעיל, היכולת להשקיע בהתפתחות וצמיחה נפגעת".

1. הפרדה בין מימון קצר טווח לארוך טווח. רכישת ציוד, מלאי והשקעות בתשתית דורשים מבנה מימון שונה מהצרכים השוטפים של העסק. התאמת סוג המימון לאופי ההוצאה משפרת את יעילות השימוש בכסף. לדוגמה, אין הגיון לממן רכישת מכונות ייצור בהלוואות און-קול או מסגרות אשראי מתחדשות, כפי שאין הגיון לקחת הלוואה ארוכת טווח למימון מלאי זמני.
2. התאמת מבנה המימון למחזור הפעילות העסקית. כל עסק פועל במחזוריות ייחודית לו - אם מדובר בעונתיות, במחזורי פרויקטים או בשלבי צמיחה. התאמת מבנה המימון למחזוריות העסקית מאפשרת תזרים מזומנים בריא וקבוע. למשל, עסק עם הכנסות עונתיות צריך מבנה החזרים שמקל בתקופות השפל ומנצל את תקופות השיא. תיאום זה בין תזרים ההכנסות לתזרים ההוצאות הוא מפתח להתנהלות פיננסית יציבה.

עבור משקיעי נדל''ן הסיפור הוא אחר מספר יקי אברמוב, מנהל התחום המימוני במאני ורי/מקס: "השקעות נדל"ן דורשות מומחיות לא רק בבחירת הנכסים, אלא גם במבנה המימון שלהם. משקיעים מצליחים יודעים שהרווח נמצא לא רק בבחירת הנכס הנכון, אלא גם באסטרטגיית המימון".

לדבריו, ישנם שלושה עקרונות למינוף נכון:
1. יחס LTV (Loan to Value) מיטבי. שיעור המימון האופטימלי משתנה בהתאם לסוג הנכס, מיקומו ופוטנציאל ההשבחה שלו. אין נוסחה אחת שמתאימה לכולם, וזיהוי הנקודה האופטימלית יכול להגדיל משמעותית את התשואה על ההון.
2. סנכרון בין הכנסות להוצאות. התאמת מבנה ההחזרים לתזרים ההכנסות מהנכס מבטיחה יציבות ומפחיתה סיכונים. זהו המפתח להרחבת ההשקעות לאורך זמן.
3. מבנה מימון גמיש המאפשר מימוש הזדמנויות. משקיע נדל"ן מצליח צריך להיות מוכן להזדמנויות בשוק. מבנה מימון נכון מאפשר גמישות לניצול הזדמנויות כשהן מופיעות ולשיחרור ללא קנסות השקעות נדלן שצריך לממש ולמכור.

"המפתח לשיפור דרמטי במצב הפיננסי נמצא בהבנה מעמיקה של המצב הקיים ובתכנון מקצועי של המהלכים הקריטיים" מסכם ניצן רסקין, "כחברה בעלת ניסיון רב בתחום ייעוץ המשכנתאות, גיוס אשראי עסקי וכלכלת המשפחה, לנו ידע מקיף ומעמיק בכל אפיקי המימון הקיימים בשוק. קשרים עם כל הגופים המממנים השונים המאפשרים השגת תנאים מועדפים. מומחיות והסתכלות בין-תחומית המשלבת ראייה עסקית, נדל"נית ומשפחתית וכמובן גישה אישית המותאמת לצרכים הספציפיים של כל לקוח. בהתאם לרוח החג, הגיע הזמן לצאת לחירות פיננסית ואנחנו פה כדי לסייע בתהליך".