חברת מכלול מימון, העוסקת במתן אשראי חוץ בנקאי ליזמים בבנייה למגורים, מודיעה על פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2024, שהיה מבחינתה רבעון שובר שיאים, למרות המלחמה והמצב הכלכלי הקשה במשק.
החברה מעדכנת כי הרווח הנקי הסתכם לשיא של כ-14 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024, עליה של כ-14% בהשוואה לרבעון השני לשנת 2024; החברה מוסיפה כי רווח נקי רבעוני מנוטרל מהוצאות חשבונאיות שאינן תזרימיות הסתכם לשיא של כ-14.6 מיליון שקל, עליה של כ-14%, בהשוואה לרבעון השני לשנת 2024.
כמו כן, ההון העצמי עלה לכ-293 מיליון שקל; התשואה על ההון ברבעון השלישי של 2024, בנטרול הוצאות שאינן תזרימיות, במונחים שנתיים עלתה לכ-20.2%, ויחס הון למאזן נכון לסוף רבעון השלישי של 2024 עלה לכ-19%. לחברה מסגרות אשראי ואג"ח 1.7 מיליארד שקל (לא כולל אג"ח מגובה בטחונות במכלול נדל"ן).
החברה מדווחת על הכנסות רבעוניות בסך של כ-48.5 מיליון שקל, ירידה של כ-4% ביחס לרבעון השני לשנת 2024, בה ההכנסות עמדו על 50.6 מיליון שקל, בין היתר לאור המעבר לניהול אשראי גם מחוץ למאזן והקיטון במכלול צמיחה הנובע משינויים מכוונים והקטנת תיק האשראי.
בתיק האשראי וההשקעות המנוהל נרשמה עלייה של כ-5% במהלך הרבעון השלישי של 2024, בהשוואה לסוף הרבעון השני של שנת 2024, והסתכם לסך של כ-1.623 מיליארד שקל - בכוונת החברה להגדיל את היקפו של תיק האשראי הכולל.
בהתאם לאסטרטגיה למעבר לניהול של אשראי חוץ מאזני בנוסף לאשראי מאזני, תיק האשראי וההשקעות המאזני עלה ב כ-9% במהלך הרבעון השלישי של 2024, בהשוואה לסוף הרבעון השני של שנת 2024, והסתכם לסך של כ-1.456 מיליארד שקל.
ההכנסות מראש ברבעון השלישי של 2024 הסתכמו ל-34.1 מיליון שקל, ירידה של כ-1% בהשוואה לרבעון השני לשנת 2024.
לאחר הרבעון החברה הודיעה על כוונה של גיוס חוב ולראשונה מציגה אסטרטגיה להתפתחות מכלול מימון עם המשך הקיטון של מכלול צמיחה ומעבר להלוואות מגובה נדלן. עוד, בכוונת החברה להנפיק סדרה נוספת של אג"ח מגובה הלוואות במכלול נדלן במהלך הרבעון, בדומה לגיוס שבוצע ברבעון שני של שנה זו.
"מתחילים לקצור את פירות מימוש האסטרטגיה שלנו"
אורי פז, מנכ"ל מכלול מימון, מסכם את התוצאות: "אנו מתחילים לקצור את פירות מימוש האסטרטגיה שלנו ליצירת פתרונות מימון חדשניים העונים היטב על צרכי השוק, לצד פיתוח מכשירים מתקדמים ומשוכללים שנועדו לגיוס מקורות אשראי מגוונים, ויצירה של תיק אשראי מנוהל, המורכב מאשראי מאזני ואשראי שאינו מאזני. אסטרטגיה זו מאפשרת אופטימיזצית הקצאת הון, צמיחה והגדלת תיק אשראי, העברת סיכונים לצדדים שלישיים ושיפור רווחיות. תחילת מימוש האסטרטגיה הביאה לעלייה בתשואה להון מאזני לכ-20% עם רווחיות גבוהה יותר, שיעור הון למאזן גבוה יותר שעלה לכ-19% ואיתנות פיננסית המאפשרת לנו המשך צמיחה. מכלול נמצאת היום בחזית שוק המימון בישראל ותמשיך להאיץ את יצירת הערך הרבה לבעלי המניות שלנו".
"כאמור, במהלך הרבעון השלישי של 2024 הודיעה על כוונה לגייס עד ל-200 מיליון שקל חוב דרך סדרה חדשה של אג"ח. בנוסף עדכנה את השוק שדירקטוריון החברה דן באופן מעמיק באסטרטגיית החברה בחלוף כ-3 שנים ממועד הנפקת מניותיה לציבור במסגרת זו בחן דירקטוריון החברה, בין היתר, את תמהיל תחומי הפעילות של החברה וקבע כי החברה תמקד את פעילותה בתחום הנדל"ן, תצמצם את מתכונתה הנוכחית של פעילות מכלול צמיחה ותפתח את פעילותה במכלול צמיחה באמצעות מימון חברות בתחום יזום פרויקטים בנדל"ן למגורים (ברמת המימון התאגידי, להבדיל ממימון פרוייקטלי), תוך סינרגיה לפעילות מכלול מימון נדל"ן, אשר תממן את ליווי הפרויקטים הספציפיים של אותן חברות.
בנוסף מכלול תמשיך עם פיתוח של פעילות חוץ מאזנית לצד פעילות מאזנית, במכשירים ופעילויות שונות, לרבות מכירת תיקי הלוואות, מהלכים להשקעות משותפות בפעילויות מימון שונות (לרבות במכלול צמיחה) והנפקת אגרות חוב מגובות בנכסים, בדומה להנפקת אגרות החוב מגובות בנכסים שהנפיקה מכלול נדל"ן במסגרת הנפקה פרטית למשקיעים מוסדיים ברבעון השני של שנת 2024.
להערכת החברה, מיקוד פעילותה של מכלול צמיחה במימון חברות נדל"ן תוך פיתוח פעילות חוץ מאזנית כמפורט לעיל, תאפשר פיזור רחב יותר, הקטנת סיכון תיק האשראי המאזני של החברה ושיפור שיעור התשואה להון".
"במסגרת הפיתוח העסקי של החברה ומתוך מטרה לטייב את השימוש של החברה בהונה עצמי, ביוני 2024 בוצעה הנפקת אג"ח (תמורה 190 מיליון שקל) מגובה בטחונות למשקיעים מוסדיים, נון-ריקורס, למכלול נדל"ן. כאשר מול תיק הלוואות ספציפי גויס אג"ח ללא זכות חזרה לחברה מול 80% מההלוואות שבתיק. יתרת האג"ח נכון לתום הרבעון השלישי הינה 144 מיליון שקל. בכוונת החברה להמשיך להגדיל את האשראי המנוהל (מאזני ולא מאזני). כעת החברה עושה הבחנה בין תיק הלוואות והשקעות המנוהל על ידה לבין תיק מאזני", מוסיף פז.